今年一季度，全球股市遭遇了崩潰式殺跌，這導致美國著名投資人巴菲特在航空和銀行股上大幅虧損。不過近日，巴菲特在宣布止損航空股后，轉(zhuǎn)身果斷殺入了今年一季度嚴重超跌的石油股。業(yè)內(nèi)人士認為，全球油價將逐步企穩(wěn)走牛，A股石油板塊值得長期看好。
巴菲特殺入石油股
北京時間4月4日，伯克希爾哈撒韋方面向SEC(美國證券交易委員會)提交了相關(guān)文件，于近日賣出了部分達美航空和西南航空股票。數(shù)據(jù)顯示，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋以31.38-33.97美元的價格出售了230萬股美國西南航空的股票;以22.96-26.04美元的價格出售1299萬股達美航空股票。不過，伯克希爾哈撒韋并未解釋拋售上述兩家公司股票的具體原因。受巴菲特拋售利空消息影響，達美航空盤后下跌逾11%，西南航空盤后下跌近5%。
幾乎與此同時，國際原油價格在經(jīng)歷了史上最慘烈的暴跌行情后，3月30日至4月3日，紐約原油期貨在短短5個交易日時間里從19.27美元/桶飆升至29.13美元/桶，區(qū)間最大漲幅高達51.17%。原油的暴漲引起了市場各方的關(guān)注，有關(guān)巴菲特加倉抄底石油股在市場中盛傳。
實際上，早在2019年4月底，巴菲特旗下的伯克希爾獲得了100億面值、8%累積分紅的優(yōu)先股以及62.5美元/股的價格購買8000萬股西方石油公司股票的渦輪。不過，高價的并購、負面的輿論覆蓋、潛在的董事席更替風險、原油市場的奔潰，一系列事件讓西方石油公司的股價一年之內(nèi)便被“腰斬”。危急時刻，巴菲特開始第二次抄底加倉：以38美元/股的均價買入了西方石油公司的股權(quán)。
不過，巴菲特這兩次加倉抄底的結(jié)果，在今年二三月份遭到了空方的迎頭痛擊，最低跌到了9美元，相比買入價損失了76.32%。但隨著近期紐約原油價格暴漲，西方石油公司股價回升至13美元水平，這也使得市場盛傳巴菲特在止損航空股后進一步抄底加倉了石油股。
石油板塊有望提前走牛
截至北京時間4月6日上午11點30分，紐約原油期貨跌幅為4%，相比開盤9.91%的跌幅和12.71%的最大跌幅，縮減了不少。那么，此前創(chuàng)出了18年來新低的紐約原油期貨，是否實現(xiàn)了“否極泰來”?A股石油板塊會迎來低吸良機嗎?
“紐約原油價格近段時間大起大落，是根本反轉(zhuǎn)前的筑底行為，A股石油板塊已提前結(jié)束了2007年11月以來的熊市。”接受上游新聞記者采訪的申萬宏源高級投顧何武做出了以下幾方面分析：
一、紐約原油已觸及籌碼最強支撐區(qū)。2008年夏季紐約原油見頂以來，數(shù)次大漲都未能改變?nèi)蘸笤賱?chuàng)新低的厄運，技術(shù)面原因在于沒有探明籌碼最多的支撐區(qū)。而本次跌破20美元大關(guān)見到19.27美元后迅速飆升，恰恰是探至最強籌碼支撐區(qū)的結(jié)果。因此，紐約原油新一輪牛市的技術(shù)條件已經(jīng)具備。
二、大起大落是震蕩筑底的典型特征。通常情況下，經(jīng)歷了長期調(diào)整或者短期劇烈殺跌后，當股價大起大落時，往往表現(xiàn)為大起時放量、大落時縮量的特點，這屬于典型的震倉洗盤，意在震蕩筑底，是下跌趨勢即將扭轉(zhuǎn)前的必要形式。因此，紐約原油近日快速反彈50%后，今天早盤一度下跌12%，很正常，不排除后面在劇震中回踩20美元的可能，但再創(chuàng)新低是不可能的了。
三、超通脹預期才是紐約原油飆漲根因。前期紐約原油雪崩殺跌，根本原因在于新冠肺炎疫情造成世界性經(jīng)濟危機的預期陡增，疫情影響產(chǎn)能下降疊加地緣局勢沖突升級。但隨著各國央行史無前例地開動印鈔機并禁止出口糧食，糧食危機的預期使得全球性超級通脹趨勢越來越清晰。而世界在未完全確立替代能源的背景下，原油的需求量日益增長也是無法避免的，于是市場對原油減產(chǎn)造成石油公司業(yè)績下滑的擔憂，一下子變成了“供不應求”，從而促使國際原油價格暴漲。
四、A股石油板塊龍頭中石油完成了量度跌幅。A股市場中的石油指數(shù)與中石油在2018年1月-9月構(gòu)筑了一個周線級別的“雙頭”形態(tài)。按照“量度跌幅=頸線位*2-左頭”原理，其理論值分別是591.17點、4.56元。4月2日，石油指數(shù)最低583.87點，創(chuàng)出了14年新低，中國石油最低價是4.49元，完成了量度跌幅——這意味著它們具備了新一輪牛市的必要條件。加之上述三大因素一起，歷史性反轉(zhuǎn)已水到渠成。
總之，A股石油板塊和中國石油均已探明2007年11月以來的熊市大底，提前開啟牛市已是大勢所趨。在全球性超通脹預期下，快則2-3年慢則8-9年，紐約原油、石油指數(shù)和中石油股價都將突破歷史新高。
